画饼分饼是什么意思呀（画饼式的分红保险，还被低估了？）

7月31日之后，

沉浸多年的分红险“被迫”出台表演，

之前骂分红险骂的最凶的人，

现在的态度，也来了个180度大转弯，

开始极力推荐，

“真香定律”，没人能逃得过。

那么，

分红保险变得更值得选了吗？

今天保叔带大家深入了解下分红保险。

老规矩，先投票告诉我，

重新认识分红型保险

1、从投资角度理解分红险

我们买基金、买银行理财，本质上属于委托“机构”帮自己投资。

那问一个问题：

如果机构赚了100万，但在利益分配时，只愿分配1万给你，你愿意吗？

当然不愿了，对吧。

凭什么你用我的钱赚【资 ;源 之.家.】ziyuanzhij. cn 每日持.续更新.可.实操.的了那么多，才给我分一丢丢。

那再换一个问题：

如果机构赔了100万，但在损失分配时，只让你赔1万，你愿意吗？

非常愿意是吧，

还得谢谢机构帮自己挡了一刀。

所以，我们在投资时，

既喜欢在机构赚钱时，多分配些给自己；

又不想在机构赔钱时，自己承担更多的损失。

同时满足这两点，其实就是分红险保险的特性。

2、分红险的定义

分红型保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，执照一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险。

定价利率也就是保险的预定利率，也就是保险公司承诺给投保人的利益。

如果保险公司在经营过程中，收益高于预定利率，就可以将高出的盈余，按一定比例给我们。

举个例子：

比如A款分红险预定利率为2.5%，保险公司【资 ;源 之.家.】ziyuanzhij. cn 每日持.续更新.可.实操.的投资收益为4.5%，分配比例为70%；

那么用户分配到的利益为2.5%+（4.5%-2.5%）*70%=3.9%。

（4.5%-2.5%）就是我们常说的利差，

可分配盈余除了利差，还有费差、死差、其他差。

本质都相同，就是在定价时预定的成本，与实际的发生的差额。

3、分红的两种方式：

保险有两个术语：保费和保额

保费很好理解，就是我们交给保险公司的钱；

保额，在理赔时用到的，一般是指赔付的金额。

分红也有两种方式：现金分红和保额分红

顾名思义：

现金分红：就是派发现金，如果不想领取，也可以选择累计生息。

保额分红：即以增加保险金额的方式，每年不会发现金，而是增加了保额。

换句话说，在赔付时可以赔更多了。

分红实现率

了解了【资 ;源 之.家.】ziyuanzhij. cn 每日持.续更新.可.实操.的分红险基本知识，

就能知道分红险的红利，

决定于保险公司的经营水平（主要为投资能力），

经营水平越好，分到的红利也越多。

那问题来了，

分红险产品那么多，怎么才能挑选更好一点的呢？

另外，如何能判断出这款产品未来分红也不差呢？

这里就要引出一个参考标准：分红实现率

1、什么是分红实现率

分红实现率为实际派发的分红与利益演示中分红的比率。

比如在演示表中，在某保单年度有100元分红，结果实际派发了110元，那么分红实现率就为110%。

所以，如果分红实现率未来都能在100%以上，那么演示表中的分红利益就能实现。

需要注意的是：

分红实现率只能代表过去的成绩，并不能代表未来。

去年分红实现率100%，不能代表未来都能达到10【资 ;源 之.家.】ziyuanzhij. cn 每日持.续更新.可.实操.的0%。

不过，虽然以前的不能代表未来，但还是有一定的参考价值。

比如：

你是一位老师，要挑选一位学生去参加比赛，A学生以往5次成绩都是100分、B学生5次成绩都为90分。

那选谁合适？

当然是A学生是吧。

同理，我们在挑选分红保险时，也要关注保险公司以往的分红实现率。

2、各保险公司的分红实现率

—来源保司官网及第三方统计数据

-来源保司官网、东吴证券研究所

从以往表现来看，虽然分红有一定的不确定性，但大部分产品的分红实现率还是比较高的。

分红险有被低估吗

很多人不喜欢分红险，

最主要的原因是担心分红不确定，达不到预期收益。

但如果选择到一款好的分红险，可能未来预期收益还高于演示利益。

我们以中意一生为例：

30岁，年交10【资 ;源 之.家.】ziyuanzhij. cn 每日持.续更新.可.实操.的万，总交5年，

保证部分：长期IRR在2%-2.3%；

如果加上分红，长期IRR可达2%-3.56%。

所以，假如未来分红实现率均为100%，后期利益是非常香的。

那有没有可能，未来收益比利益演示的还高？

1、分红实现率高于100%

—来源中意人寿官网

像中意51款分红险公布的分红实现率均在100%以上，最高能达到247%，

那高于100%的部分，就是额外收益。

2、可分配盈余比例高于70%

根据监管规定，分红保险在利益演示时，分红分配比例统一为70%；

而按照中国保监会在《分红保险管理暂行办法》中的规定：

保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。

所以，如果保险公司分配盈余比例【资 ;源 之.家.】ziyuanzhij. cn 每日持.续更新.可.实操.的高于70%，那最终收益也可能高于利益演示。

3、投资收益高于假设

如果当年投资收益变高，所分配的红利也会变高，

当然，保险看重的是长期收益，单个年度收益高，也并不能拉升整体的利益。

所以为了保证长期稳定的分红，分红险有一个“平滑机制”。

因为投资是长期的，收益有所波动在所难免，但对于客户来说，收益低时分配的红利低，会影响信心。

而利用平滑机制，可以在收益高时多储备些，在收益低时进行填补，这样长期分红会更加稳定。

分红险更看重保司投资能力

红利来源于可分配盈余，可分配盈余中利差占比最高，

所以保司的投资能力越强，产生的分红也越多，获得的红利也越高。

这也是为什么我们会比较推荐中意人寿一生中意分红险的原因。

1、保险公【资 ;源 之.家.】ziyuanzhij. cn 每日持.续更新.可.实操.的司实力

中意人寿，两个世界五百强合资组建，实力就不多说了。

关键，他有自己的资产管理公司：

中意资产管理有限责任公司于2013年5月成立，注册资金2亿元，是经中国保监会批准的首家中外合资的保险资产管理公司。目前，中意资产的主要业务包括投资及投行两类业务。投资业务范围涵盖固定收益类投资、权益类投资、境外投资、股权投资、不动产投资及另类非标投资；投行业务范围涵盖发行债券投资计划、股权投资计划及项目资产支持计划。依托股东优势，以保险行业和能源行业的桥梁为基础，搭建投融资平台，帮助客户实现安全有效的财务管理。截止2022年，管理资产规模超3200亿，约为成立之初的8.5倍，年复合增速达30%左右；2013-【资 ;源 之.家.】ziyuanzhij. cn 每日持.续更新.可.实操.的2022年，累计为母公司创造财务投资收益309亿；累计为三方客户创造投资收益449亿；

投资能力方面也是杠杆的：

2、产品优势

分红保险利益有两部分组成，一是保底收益部分，二是分红。

这两部分组合才是完整的，所以如果保底收益很低，分红就得分得更多才能追上。

一生中意的优势在于保底收益部分能达到2%-2.3%，同类产品中表现非常优秀，加上它的分红能力，是非常值得入手的。